东吴证券维持正泰电器买入评级 2021年三季度报点评：户用光伏表现亮眼 低压经销渠道略有承压 目标价77.4元

东吴证券11月03日发布研报称，维持正泰电器(601877.SH，最新价：57.15元)买入评级，目标价格为77.4元。评级理由主要包括：1)2021Q3营收同比+44%，剔除中控技术后归母净利润基本持平；2)毛利率受大宗涨价、业务结构调整而有所下滑；3)低压电器：经销渠道量质提升、“蓝海计划”进行时，直销业务锁定大客户高增长，海外本土化布局战略推进顺利；4)光伏：户用龙头地位稳固、借政策东风高歌猛进，传统电站运营逐步“淡出舞台”，EPC稳健、组件承压。风险提示：宏观经济下行，行业竞争加剧，整县推进不及预期，原材料大幅涨价等。

（文章来源：每日经济新闻）