市场流动性跟踪周报：近期市场流动性变化情况

ETF 资金流动性跟踪

截至2021-10-29，上周有177 只ETF 存在资金净流入，有249 只ETF 存在资金净流出。分类别资金流动来看，上周资金净流入靠前的类别有：金融为31.65 亿元、A 股宽基为27.63 亿元、科技为15.80 亿元等等；上周资金净流出靠前的类别有：商品期货为-7.19 亿元、其他为-1.41 亿元、H 股宽基为-0.57 亿元等等。

北向资金流动性跟踪

上周北向资金净流入106.07 亿元，这是自2021-09-30 以来连续4 周保持正资金流入，表明北向资金非常看好A 股市场表现。在行业配置方面，上周北向资金净流入较多的行业为：电力设备及新能源为66.90 亿元、基础化工为45.17 亿元、食品饮料为37.19 亿元等等；上周资金净流出较多的行业为：家电为-68.87 亿元、建材为-38.83 亿元、非银行金融为-28.80 亿元等等。在净买卖股票方面，北向资金在天赐材料、伊利股份、宁德时代等个股上的净买入金额靠前，在美的集团、格力电器、中国平安等个股上的净卖出金额靠前。

权益类基金发行跟踪

上周新成立权益类基金规模达到了415 亿元，相较于上上周增加了391 亿元。目前，仍有274 只新发基金正处于建仓期，其中预估有51.82%的新发基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品，新发基金预估仍有2372亿元资金尚未建仓。

目前，有19 只权益类基金完成募集工作但未成立，规模预估为249.5 亿元；同时，有73 只权益类基金正在募集，规模预估为886.25 亿元；接下来，仍有30 只权益类基金即将募集，规模预估为395 亿元。随着这些基金的顺利成立和建仓，预计将会给电子、医药、电力设备及新能源、基础化工等行业带来较大增量资金。

其他资金流动性跟踪

截至2020 年底，全国共有350 家金融机构有存续的理财产品，共存续产品3.9 万只，存续余额25.86 万亿元，同比增长6.90%。2021 年09 月险资在股票和基金上的余额合计为2.73 万亿元，占险资运用余额的12.2%，相比于上一个月增加了96 亿元，这是自2021 年08 月以来连续增加。本月券商资管新成立29 只权益类产品，合计达到了7.09 亿份；本月新发行证券投资信托产品达到了38 只，新发行规模合计达到了8.74 亿元。

股票市场流动性跟踪

截至2021 年09 月底，A 股市场投资者数量达到了19372 万人，该月新增投资者数量达到了162 万人。上周沪深两市融资融券余额为18520 亿元，周度环比增速达到了-0.48%，净买入额为3048 亿元。上周A 股股票实施回购金额为2.33 亿元，相对上周增加了0.74 亿元，预计市场最多还有487.34亿元股票回购金额。上周产业资本增持12.18 亿元，减持92.11 亿元，净减持79.94 亿元。

债券市场流动性跟踪

上周央行共投放了10050 亿元，同时有3200 亿元逆回购到期，净投放6800亿元，上上周净投放为2600 亿元。在期限利差方面，上周国债期限利差上行1.54bp，国开债期限利差下行3.47bp。在信用利差方面，上周信用利差(AAA)下行7.46bp，信用利差(AA+)下行7.47bp。

风险提示：本报告为市场统计，不构成投资建议。

（文章来源：天风证券）