疫苗股重挫 “神药”真要来了？

11月5日，美国辉瑞公司发布重磅消息，称与安慰剂相比，其新冠口服试验药物在出现症状后的三天内服用，能将轻度和中度成年患者住院或死亡概率降低89%。消息公布后，周五美股疫苗股开启暴跌，旅游航空等经济重启概念股则大幅上涨！

01

辉瑞新冠口服药来了

公司表示，这一结果显示了压倒性的疗效，后续如果获得FDA批准或授权，这项名为Paxlovid的疗法将成为第一个3CL蛋白酶抑制剂的口服抗病毒药物。如果获批，辉瑞预计到2021年年底将生产18万份，到明年年底前生产5000万份，其中明年上半年有2100万份口服药。

数据显示，在出现症状后3天内服用Paxlovid的389名新冠患者中，住院概率只有0.8%，无人死亡，而服用安慰剂的385人中，住院概率7%，死亡概率1.8%。出现症状5天内服用的患者中，住院概率也仅1%，安慰剂组别则为6.7%，包括10人死亡。

更加令市场激动的是，辉瑞董事会成员Scott Gottlieb在当天对外表示，明年1月初，新冠病毒-19大流行可能在美国结束。

消息出来后，辉瑞股价周五大涨10.88%，市值大涨至2725亿美元，市值一日大增266.98亿美元，折合人民币约1700亿元。

此前在11月2日，辉瑞三季报发布，三季度单季的营收达到240亿美元，同比翻倍。其中，疫苗业务的收入高达130亿美元，给业绩带来了巨大贡献，同时公司将其今年的新冠疫苗收入预期上调至360亿美元左右。对此也有网友表示，赚完疫苗的钱又要赚新冠特效药的钱了。

02

经济重启概念股大涨

除了辉瑞推出新冠口服药之外，美股周五还公布了超预期的最新非农数据，两大利好也让美股三大股指一起再创新高。周五道琼斯指数收报36327.95点，涨0.56%；纳斯达克指数收报15971.59点，涨0.20%；标普500指数收报4697.53点，涨0.37%。

包括酒店，交通，航空板块等经济重启概念当日大涨。航空板块里面，美国航空涨5.77%，联合航空涨7.26%，达美航空涨8.05%，波音涨5.37%，联合航空涨7.26%。

美股旅游板块也纷纷走强，迪士尼涨超3%，皇家加勒比邮轮和嘉年华邮轮均涨超8%。旅游业复苏利好叠加三季报超预期，Airbnb也大涨12.98%。

周五美股科技股涨跌不一，苹果公司收涨0.36%，Alphabet收涨0.38%、Meta收涨1.57%，与此同时亚马逊、特斯拉、微软、奈飞等小幅下跌。

03

美股疫苗股开启暴跌

辉瑞新药的重磅消息，也让其竞争对手的股价受到重挫，部分市场投资者对疫苗股的信心动摇。隔夜美股盘中，辉瑞新冠口服药公布后，疫苗概念板块大幅走弱，其中包括Moderna、默沙东、阿斯利康等知名抗疫概念股。

辉瑞本次新药的效果明显优于此前备受关注的默沙东抗新冠口服药Lagevri，作为辉瑞的最大竞争对手，默沙东的股价在周五跌近10%。

据分析，辉瑞和默沙东的口服新冠药物同属于小分子新冠药物，从全球进展来看，默沙东走得更快。上个月公司曾宣布，其新冠药片莫努匹韦的试验结果显示，口服可使轻中度新冠患者死亡风险降低50%。而在11月4日，默沙东对外表示，莫努匹韦已在英国获批，用于治疗经SARS-CoV-2诊断检测呈阳性的轻度至中度新冠肺炎成人患者。

另一大竞争对手Moderna的股价也在周五暴跌，盘中一度下跌22%。过去三个月时间，该股股价已接近腰斩。市场分析认为，就有效性而言，投资者肯定未预计到辉瑞的数据会这么早出来，而且有效率这么高，这一消息也让市场对于疫苗收入持久性的质疑加大。

分析认为，市场投资者普遍预计疫苗需求会下降。而在周四公司还公布了低于预期的业绩，还在财报种大幅下调收入预期。Moderna下调2021年新冠疫苗销售额指引至150-180亿美元，此前预期为200亿美元。

与此同时，诺瓦瓦克斯医药大跌11.21%，阿斯利康跌1.16%，BioNTech大跌20.92%

此外，此前受益于新冠肺炎疫情的个股纷纷暴跌，疫情期间暴涨的视频通讯股Zoom跌超6%。居家健身概念股Peloton也在周五暴跌35%，其最新财报也证实了疫情缓解对其业绩的负面影响。

04

新冠口服药可以替代疫苗？

兴证医药对此表示，新冠疫苗和新冠药物是“互补”关系，也非替代关系，在有新冠药物的前提之下，接种预防性疫苗依然具有重要意义。

该机构同时指出，默沙东新冠药物Molnupiravir已于近日在英国获批，其对轻中症患者的疗效为降低住院和死亡风险50%，而此次辉瑞新药Paxlovid在有效性方面远高于Molnupiravir。辉瑞小分子药物Paxlovid具有高药效、高选择性、可口服、对突变株有效、小分子方便量产的优势，本次数据的读出在早前默沙东Molnupiravir基础上有了治疗效果方面新的突破，给新冠疫情的防治提供了有力武器。

据媒体报道，中国疫苗研究员陶黎纳表示，市场对新冠口服药过于乐观。对抗新冠病毒，首要任务还是靠接种疫苗和支持治疗，口服药对于新冠疫情的防治，暂时只能起到锦上添花的作用。

据媒体报道，国内不少药企也在积极开发新冠肺炎特效药。上个月君实生物曾宣布，与旺山旺水生物医药达成合作，双方将共同承担口服核苷类抗新冠病毒候选药物VV116在全球范围内的临床开发和产业化工作。

腾盛博药也在10月份披露，在BRII-196/BRII-198联合疗法的ACTIV-2三期临床研究取得积极数据基础上，向FDA递交了新冠中和抗体BRII-196/BRII-198的紧急使用授权申请。开拓药业曾公告表示，普克鲁胺治疗住院新冠患者的III期全球多中心临床试验已在美国的临床中心完成首例患者入组及给药。

（文章来源：东方财富研究中心）