巨丰投顾：外资大举进入 A股集中爆发 跨年行情启动了？

观点：最新公布的PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地，货币宽松预期再次增强，给市场带来整体提振。来年货币信用宽松预期下，市场向好的趋势也有望逐步开启。短期，临近年底市场观望情绪提升，资金也在寻求来年新的投资热点，没有持续性热门板块下，市场整体保持结构性行情。不过，随着货币宽松周期的开启，市场整体支撑和提振依旧，整理回撤更多还是洗盘，建议逢低进行低吸博弈跨年以及来年一季度行情。

今日，沪深两市小幅低开，开盘后展开上行攻势，在证券板块的带领下，指数快速拉升走高，而其他板块紧随其后，市场几乎普涨格局下提振指数不断走高。盘面上，传媒板块大涨领衔，国防军工、电子、美容护理等涨幅居前，其他多数板块上涨，仅有交通运输以及煤炭等少数板块小幅走低。

上午，北向资金进军A股势头凶猛，开盘一个半小时，净流入已经超过70亿，权重股纷纷提振下带动指数走高。近三日以来，北向资金连续流入，对市场带来信心提振，显然此前打击外资的影响已经快速弱化。回到场内，不仅仅是外资的连续流入，两市自身成交也迎来了历史性的时刻。截至12月29日，沪深两市A股年内总成交额达255.1万亿元，超过2015年时的峰值254.6万亿元，创下历史新高。年内共有147个交易日单日成交额逾万亿元，占比超过总交易日的六成。尤其是下半年，万亿元的日成交额成为常态。

可以看出，无论是外资看好中国，还是银行存款的搬家，权益市场将成为接下来居民财富主要的集中地。而随着资本市场法律法规的不断完善，基金以及股市或将迎来更多居民的参与和介入，继续推动股市和基金市场的活跃。总体增量资金不断下，股市整体向好的趋势或将逐步开启。

近期市场一度调整，既有此前连续上涨之后的回落需求，也是临近年末资金观望情绪升级的表现。不过，随着货币宽松周期的启动，市场整体提振的趋势已经开启。回调过程中，也是资金调仓换股以及整体潜伏的好时机。

因此，在基本面支撑和流动性的提振下，我们仍看好市场的跨年以及来年一季度行情。对于短期一度的回踩，不必过于担忧。在稳增长托底以及宽松周期开启下，市场整体仍有支撑和提振的基础，回调整体可视为洗盘，仍可考虑逢低进行配置。具体机会方面，建议从三个角度挖掘：首先，政策角度的“稳增长”或是阶段性的主线，涉及的板块可跟踪建筑建材，工程机械，食品饮料以及家用电器等；其次，也可叠加北向资金关注度较高的品种，比如金融等价值蓝筹股，其中可重点关注低估值以及业绩向好的证券板块；第三，科技以及新能源，主要是经济下行压力下成长相对确定性的品种。

（文章来源：巨丰财经）