多家A股公司融入特斯拉产业链 多家A股上市公司受益特斯拉国产化

上一次苹果产业链十年的爆炸式增长曾铸就了蓝思科技、立讯精密等千亿市值的A股上市公司，此次特斯拉新能源汽车产业链在中国又将会带来怎样的变化?

据央视报道，开工一周年之际，特斯拉上海超级工厂1月7日对外交付首批国产特斯拉轿车Model3，并同步启动Model Y的国产制造项目。目前，特斯拉上海超级工厂产能已达到每周3000辆车，国产零配件占比30%，2020年底将实现100%的零配件国产化率。

这一消息搅动着消费者、竞争对手、产业链上下游上市公司的神经。

目前，特斯拉已成为A股许多上市公司的重要客户，为特斯拉提供精密铝合金部件的的旭升股份、提供汽车电子管理系统传感器及相关零部件的均胜电子，还有永利股份和天汽模等，其中均胜电子预计2019年与特斯拉相关业务不超过20亿元人民币，而旭升股份2019年上半年对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例为52.09%。

电动汽车行业或迎来新格局

特斯拉官方表示，目前中国工厂生产Model3的零部件国产化率为30%，预计2020年底将实现零部件100%国产化(从海外供应商的中国工厂采购也属于国产化)。特斯拉产销快速爬坡，2020年全球销量有望超过60万辆，同比增长超过60%，预计将直接提振供应链景气度。

特斯拉计划通过采购更多的国内零部件来降低成本，从而减少零件进口以避免关税成本，国产特斯拉Model3降价已经超预期。1月3日，国产特斯拉Model3将售价由35.6万元下调至32.4万元，叠加享受2.5万元电动车购车补贴，到手价由35.6万元降至29.9万元(环比下降15%)，实现对竞品燃油车型30万元的平价，降价进展大幅超出市场预期。

特斯拉官网显示，Model 3加速性能0-100 公里/小时加速仅需3.4秒，而其国际工况续航里程达到595公里，这两项指标超过了国产新能源汽车，特斯拉在中国的加速布局或将再次对国内电动汽车行业产生重要影响。

2019年我国新能源汽车销量超过120.6万辆，受政策退坡因素影响，在新能源汽车销量放缓的情况下，国产车企或面临较大变局。从近期的数据来看，北汽新能源和比亚迪销量略有下滑，吉利、广汽新能源的市场份额有所扩大，几家头部造车新势力蔚来汽车、小鹏汽车、威马汽车近几个月来的销量走势似乎也较为稳健，市场份额略有增长。

在1月10日至12日召开的2020年中国电动汽车百人会论坛上，针对近期特斯拉官方降价，蔚来汽车创始人、董事长李斌笑言，“总体来说我们还活着。”同时他也表示，蔚来不会降价，但未来会把服务做得更好。

北汽技术总监兼工程研究院常务副院长李玉军表示，特斯拉国产对于中国汽车产业是一个很好的事情。他认为，汽车行业是一个充分竞争的产业，只有更强的竞争对手进入，中国企业自己成长才能更快。为了应对对手挑战，提升自身竞争力，北汽仍旧以电动化、自动化和网联化为方向，与行业主流相同。

多家A股上市公司受益特斯拉国产化

特斯拉产业链未来能否成为第二个苹果产业链?今后十年中国新能源汽车产业链将会发生怎样的变化?

2019年特斯拉全球销量达36.75万辆，占全球电动车份额约18%，实现了50%的同比增长，创造新记录。而比亚迪公布数据显示，2019年全年比亚迪汽车总销量为46.14万辆，其中，新能源汽车总销量为22.95万辆，特斯拉超越比亚迪成为2019年全球新能源销量冠军。

1月8日中信建投策略分析团队表示，估计2020年Model 3仍然是特斯拉的销量引擎，其中中国销量在10万辆以上是极大概率事件，全年全球销量或处于35万-40万辆区间;如Model Y及时开始销售、交付，则特斯拉2020年全球销量或可突破50万辆。

这样大的市场空间将激活国内新能源汽车零部件提供商投资扩产热情，并且特斯拉100%国产化后意味着所有零部件供应商都来自国内供应商，即整条产业链全部在国内。

近期由于“特斯拉概念股”早已在A股炒得火热，多家上市公司也披露特斯拉已是其重要客户。

旭升股份表示，截至2019年半年度，公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例为52.09%，而旭升股份上半年营收5.03亿元，相当于仅上半年针对特斯拉的销售收入就达到2.62亿元。

均胜电子也回应，目前为特斯拉供应安全带、安全气囊和方向盘等汽车安全类产品、HMI 产品及相关传感器，2019年与特斯拉的相关业务产生的营业收入预计不超过20亿元人民币。

此外，永利股份和天汽模均表示，“特斯拉是公司重要客户之一”，2019年度分别取得特斯拉的订单金额约7200万元人民币、5400万元人民币。

东吴研究所称，中国供应商主要有两类，一是配套特斯拉电池供应商LG电池的材料厂商，二是汽车零部件。据其测算，单车价值量2000以上的主要厂商有材料供应商(科达利、恩捷股份、赣锋锂业、天赐材料)、汽车零部件(华域汽车、拓普集团、三花智控、旭升股份)。据测算若2020年国产特斯拉销量达到15万辆，相对于2019年业绩，对上述材料供应商的利润弹性将为10%-15%，若销量达到100万辆则带来70%-80%利润增长。

事实上还有新能源汽车配套服务，比如充电桩、汽车电子等，特斯拉100%国产后中国新能源汽车产业链将存在巨大发展空间。