弘阳地产(01996.HK)拟发行3.5亿美元票据 票面利率7.30%

2021年1月7日早间，弘阳地产集团有限公司(01996.HK)(以下简称“弘阳地产”)发布公告，拟发行3.5亿美元票据，该票据将于2025年到期，票面利率7.30%。此次发债创下弘阳地产在境外发债利率最低纪录，同时也是弘阳地产历史上年期最长，单笔规模最大，账簿规模最大的一次发行，充分体现弘阳地产融资渠道多元化、财务状况稳中向好。

公告称，于2021年1月6日(交易时段后)，本公司及附属公司担保人与中金公司、德意志银行、瑞信、瑞银、建银国际、中信银行(国际)、招银国际、国泰君安国际、海通国际、汇丰、摩根大通、摩根士丹利、野村及渣打银行订立购买协议，内容有关票据发行。票据所得款项净额将用于一年内到期现有中长期债务再融资。

作为新一年的首次海外融资，本次发债实现了多项突破。弘阳地产凭借稳健发展，其发债利率不断下降，低于行业平均值。根据时代数据统计，截至去年9月，75家房企发行美元债平均利率达到8.17%，有33家房企美元债的平均利率超过8%。

1月5日，国际知名评级机构惠誉给予弘阳地产拟发行美元高级票据“B+”评级，回收率评级为“RR4”。惠誉认为，弘阳地产的评级反映出公司在优质土地储备和稳健财务政策的支持下扩大了合同销售规模，且将杠杆率一直保持于50%以下，在'B+'评级同业中处于健康水平。此外，弘阳地产规模庞大的物业租赁业务产生的经常性收入也较高。

2020年，弘阳地产保持稳健长，财务和运营效率显著提升，多次获得资本市场认可，展望正面。知名券商中信里昂、建银国际、招银国际、尚乘集团四家机构先后发布弘阳地产股票评级报告，给予“买入”、“跑赢大市”等正面评级，国泰君安也首予弘阳地产“买入”评级。

正面评级不断提振市场信心，这来源于弘阳地产稳健的资产负债及业绩增长。

根据弘阳地产半年报，2020年上半年，弘阳地产净负债率由2019年底的70.4%降至68.7%;现金短债比进一步提升至1.54倍，显示弘阳地产积极应对市场变化，持续优化债务结构。

另据克而瑞统计的2020年中国房地产企业销售TOP200排行榜，弘阳地产1-12月全口径销售额为865.1亿元，跻身TOP50。在布局方面，弘阳地产秉承“做透大江苏，深耕都市圈，做强中心城”的战略， 凭借长三角区域一体化、重点都市圈及中心城市发展动能，有机会在市场竞争中突围。