康恩贝16.8亿出售珍视明42%股权 五公司组成联合体接盘

为加快打造浙江省中医药健康产业主平台步伐，康恩贝(600572.SH)积极推动旗下资产出售。

12月7日晚间，康恩贝披露对珍视明公司挂牌出售进展，本次挂牌转让事项征集到符合规定的意向受让方为由众生药业等五家公司组成的联合体。五家公司拟合计受让珍视明公司42%的股权，成交金额拟合计为16.8亿元。

长江商报记者注意到，“珍视明”一直是康恩贝旗下重要品牌之一。去年易主国资后，康恩贝进行业务结构调整，大力拓展自我保健产品业务。

随着混改方案落地，康恩贝去年顺利扭亏为盈，今年前三季度公司扣非净利润3.72亿元，同比增长135.62%，盈利能力逐步恢复。

此次对于珍视明公司的出售，康恩贝意在将所获资金投入到中药大健康产业的创新中药研发、推进内生增长和外延并购上，加快打造浙江省中医药健康产业主平台步伐。公司测算，此次出售完成，预计将增加净利润约23亿元。

众生药业等五公司组成联合体接盘

康恩贝对于珍视明公司的股权出售事项有了最新进展。

此前，康恩贝以不低于16.8亿元的挂牌底价在浙江产权交易所公开挂牌转让珍视明公司42%股权。截至12月1日，本次挂牌转让事项征集到符合规定的意向受让方为由FortunateGemLimited、华盖信诚远航、安徽交控金石基金、海南悦目民晗以及众生药业共五家公司组成的联合体。

上述各受让方拟通过浙江产权交易所以公开摘牌方式分别受让珍视明公司30%、4.75%、4%、2.5%和0.75%的股权，合计受让珍视明公司42%的股权，成交金额拟合计为16.8亿元。

长江商报记者注意到，由于珍视明公司是国内知名的眼用品公司，自康恩贝披露出售意向以后，此笔交易一直备受市场关注。

资料显示，珍视明公司经过50余年的发展，目前拥有48个药品品种，产品覆盖眼部护理及健康产品和眼科药品两大类。其原创产品珍视明滴眼液已成功上市20余年，是我国中药类OTC滴眼液的领先品牌。

2018年至2021年上半年，珍视明公司分别实现营业收入4.51亿元、5.1亿元、8.12亿元、5.09亿元，净利润3781.54万元、5625.73万元、9579.57万元、6956.75万元，具备较强的盈利能力。

而此次交易的受让方来头也不小。其中，FortunateGemLimited是华平投资为本次交易专门设立的投资基金。华盖信诚远航由北京市科技创新基金、珠海发展投资基金、北京亦庄国际新兴产业投资中心以及太平洋人寿共同出资设立。安徽交控金石基金背后是安徽国资企业，众生药业则是深交所上市公司。

若本次股权转让成功，康恩贝对珍视明公司的持股比例将下降到38%，但仍将保持单一第一大股东地位。

同时，康恩贝拟和包括参与本次交易的受让方在内的其他股东将根据规范治理和发展需要对珍视明公司董事会进行改组，预计改组完成后康恩贝推选委派的董事占比少于半数，珍视明公司将不再成为康恩贝控股子公司，也将不再纳入康恩贝合并财务报表范围。交易完成后，珍视明公司将无控股股东。

易主国资后推动业务结构调整

聚焦中药大健康业务、改善公司资产流动性，是康恩贝此次出售珍视明公司的主要原因。

据了解，康恩贝主要从事药品及大健康产品的研发、制造及批发与经销业务，其核心的几大品牌康恩贝、前列康、珍视明、天保宁为国家认定的中国驰名商标。

2019年，由于子公司贵州拜特公司受国家有关合理用药重点药品监控目录出台和医保目录调整等政策影响，核心产品丹参川芎嗪注射液市场销量出现较大幅度下滑，康恩贝对其计提大额商誉及无形资产减值损失，使得2019年公司盈转亏3.46亿元，也是公司上市后首个会计年度出现亏损。

2020年，康恩贝易主国资。浙江省国际贸易集团的全资子公司浙江省中医药健康产业集团成为康恩贝的控股股东，上市公司实际控制人变更为浙江省国资委。

国资入主后，康恩贝开始进行业务结构调整，拓展较少及不依赖医保、医院市场的产品业务，特别是包括非处方药品和健康消费品在内的自我保健产品业务。

在此推动下，康恩贝顺利扭亏，2020年公司实现营业收入59.09亿元、净利润4.53亿元，同比分别增长-12.7%、231.15%，但依旧不及2018年最高峰时期8.15亿元的净利润水平。其中，自我保健产品类业务收入达到31.15亿元，同比增长12.39%，占比提高11.96个百分点至253.13%，取代处方药成长为公司最大的核心业务板块。

今年前三季度，康恩贝实现营业收入46.21亿元，同比增长1.72%;净利润2.15亿元，同比减少60.52%。扣除所持GenorBiopharma股份公允价值变动以及贵州拜特公司停产因素影响后，前三季度康恩贝实现净利润约4.7亿元，较2020年同期同口径增长约43.76%。

康恩贝表示，截止今年九月末，公司已经基本消化了2019年下半年以来受多重冲击和困难造成的不利影响，经营业绩实现了恢复性增长，公司混合所有制改革方案也已落地。

选择在此时转让珍视明公司股权，康恩贝计划将所获资金投入到中药大健康产业的创新中药研发、推进内生增长和外延并购上，加快打造浙江省中医药健康产业主平台步伐。

经公司初步测算，若本次股权转让以挂牌底价完成交易，预计将增加康恩贝净利润约23亿元，对公司业绩将产生重大积极影响。(记者徐佳)