粉笔科技拟赴港上市中金、花旗、美银证券为联席保荐人

来源：资本邦时间：2022-03-02 15:39:02

3月1日，资本邦了解到，职业教育平台粉笔科技于昨日递表港交所主板拟上市，中金、花旗、美银证券为其联席保荐人。

招股书显示，粉笔科技是中国一家非学历职业教育培训(「职业教育培训」)服务供应商，致力于通过科技及创新普及优质非学历职业教育培训服务。公司为在公共职务及事业单位及若干专业和行业谋求职业的成人学员提供全面的招录类及资格证考试培训课程。

具体而言，公司针对中国成年学员多项教育需求提供广泛的考试培训课程，主要包括公职人员考试培训课程、事业单位考试培训课程、教师资格证及招录类培训课程，以及其他考试培训课程。公司以全渠道提供培训服务。在线培训方面，讲师以实时或录播方式进行教学，并在粉笔在线平台与学员互动。线下培训方面，讲师以线下教学的形式授课。此外，参与在线或线下培训课程的学员均可使用公司功能丰富的在线学习产品及工具补充学习。

财务数据显示，往绩记录期间，公司的收益主要来自提供培训服务，也有少部分来自销售内部开发的教材及辅导资料。公司的收益由2019年的人民币(下同)11.60亿元增加83.7%至2020年的21.32亿元，由截至2020年9月30日止九个月的14.67亿元增加79.5%至截至2021年9月30日止九个月的26.33亿元。

公司于2019年录得净利润1.54亿元，2020年录得净亏损4.85亿元，截至2020年及2021年9月30日止九个月分别录得净亏损6009.1万元及12.28亿元。公司于2019年录得1.75亿元的经调整净利润以及于2020年及截至2020年及2021年9月30日止九个月分别录得3.63亿元、3812.2万元及7.82亿元的经调整净亏损。

用户数据方面，公司培训课程及在线产品的总付费人次由2019年的600万人增至2020年的960万人，由截至2020年9月30日止九个月的720万人增至截至2021年9月30日止九个月的730万人。正价课的付费人次由2019年的140万人增至2020年的180万人，由截至2020年9月30日止九个月的130万人增至截至2021年9月30日止九个月的210万人。

股权架构方面，IPO前，粉笔科技创始人兼CEO张小龙及其一致行动人共持有35.33%的股权。另外，腾讯持股14.13%，IDG持股11.95%，经纬持股7.21%，高瓴持股6.02%。

粉笔科技在招股书中坦言，公司已投入大量资源迅速建立广泛的线下网络。具体而言，公司花费了大量成本来组建一支高水平的教学团队来支持公司的线下课程，因而影响了短期的经营业绩。于2019年、2020年及截至2020年及2021年9月30日止九个月，公司的毛利率分别为46.2%、23.0%、35.0%及19.6%。如果公司未能有效管理增长，公司的业务、经营业绩及财务状况或会受到重大不利影响。

除此之外，粉笔科技表示，其OMO一体化模式的经营历史有限，难以预测收入增长和评估业务与前景;也可能无法持续聘请、培训及保留合资格教学人员，未必能保持稳定的教学质素;也未必能及时以具成本效益的方式开发具有吸引力的课程内容等。

关于募资用途，粉笔科技计划用于丰富课程内容、扩大学员群体、加强技术开发能力、选择性寻求投资及收购机遇、通过各种渠道投放广告及举办促销活动等。(倪若宇)

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