资本市场监管效能持续提升 监管层持续释放强烈的“零容忍”信号

7月伊始，上海电气、南大环境相继爆出公司或公司高管被立案调查。同花顺数据显示，今年以来已有26家上市公司或其股东高管被证监会立案调查，仅6月以来就涉及八家公司。与此同时，证监会和地方证监局年内已发出110多张行政处罚决定书。

当前，资本市场监管效能持续提升，监管层持续释放强烈的“零容忍”信号。接受《经济参考报》记者采访的专家表示，通过对资本市场的严厉监管，可以促进资本市场健康发展，提高服务实体经济的效率。

26家上市公司或高管被立案调查

7月6日，涉嫌信披违法违规的上海电气大跌4.8%，报3.97元/股，盘中一度跌至3.91元/股，创下六年来新低。公司前一天晚间公告称，当天收到中国证监会对公司的《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司立案调查。

5日晚间，南大环境披露，公司董事兼高级管理人员董迎雯于2021年7月5日收到中国证监会下发的《调查通知书》，因董事兼高级管理人员董迎雯的配偶秦红卫在2020年8月28日至2020年10月28日期间买卖公司股票涉嫌短线交易，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对董迎雯立案调查。

同花顺数据显示，截至7月6日记者发稿时，今年以来共有26家上市公司或其董监高被证监会立案调查。从调查原因来看，多数公司涉嫌信息披露违法违规、涉嫌违反证券期货法律法规，其中涉嫌信息披露违法违规的案件有17件，占比达65%。此外，还有三起案件涉嫌内幕交易，两起涉嫌短线交易。

记者注意到，上述案件中，已有公司收到行政处罚决定书或行政处罚事先告知书。6月29日晚间，*ST新光发布了关于公司控股股东及相关人员收到行政处罚事先告知书的公告，披露公司控股股东新光集团及相关人员收到安徽证监局下发的《行政处罚事先告知书》，安徽证监局拟责令新光集团改正，给予警告，并处以50万元罚款;拟对直接负责的主管人员周晓光给予警告，并处以20万元罚款。6月8日晚，*ST猛狮公告称，公司董事长陈乐伍收到广西证监局下发的《行政处罚决定书》，被处以20万元罚款。

《经济参考报》记者根据证监会网站披露信息初步统计发现，今年以来，证监会和地方证监局已发出110多张行政处罚决定书。

监管层持续释放“零容忍”信号

记者从证监会获悉，7月5日上午，证监会党委专门举行理论中心组(扩大)学习会上强调，要全面落实“零容忍”方针，推动完善证券执法体制机制，创新科技监管手段，从严打击恶性违法违规行为，有序推进证券纠纷特别代表人诉讼常态化等工作;要全面落实防风险守底线要求，加快健全风险预防、预警、处置、问责机制，严把资本市场入口关，坚决防止资本无序扩张，防范少数人利用资本市场违法违规“造富”。

此前，证监会主席易会满在中国发展高层论坛圆桌会主旨演讲中表示，监管就是要创造良好生态，维护公开公平公正的市场环境，让各方都愿意来、留得住。一方面，强化“零容忍”的震慑，让做坏事的人付出惨痛代价。另一方面，加快推动市场各方归位尽责。

前海开源首席经济学家杨德龙认为，对违法违规行为“零容忍”，对营造“三公”市场环境，提高A股市场整体上市公司质量，起到了很大的实际作用。严厉打击这些损害投资者利益的行为，也是推动A股市场走向成熟的一个重要方面。

他特别指出，对于场外配资和非法荐股等损害投资者利益的违法违规行为，一定要严厉打击，以此来支持和鼓励投资者通过正规渠道获得投资咨询服务或者买基金，从而分享资本市场的成果，而不是被一些非法荐股等行为所误导。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，监管层加大对证券违法违规行为的打击力度，主要侧重在两个方面，一是信息披露违规，二是上市公司利益输送。“A股市场的市场化程度还比较低，法治化还有待进一步完善，国际化进程起步较晚。因此，在目前的中国资本市场，需要重点保护投资者，尤其是中小投资者。对于违法违规行为，出于保护中小投资者的目的要严厉打击。”

董登新指出，通过对资本市场的严厉的监管，可以净化资本市场，维护中小投资者的权益，从而促进资本市场的健康发展，提高服务实体经济的效率。(张小洁 李犇)