泰胜风能易主方案出炉 广州国资拟16.22亿接盘

几乎是同样的操作手法，广州国资再出手。

7月25日晚，A股创业板公司泰胜风能(300129.SZ)发布多份公告，其中的核心内容为，公司将向特定对象发行股份进行募资，最终实现易主。

泰胜风能发行股份的特定对象为广州凯得投资控股有限公司(简称“凯得投控”)。凯得投控拟出资10.81亿元包揽本次定增。

除了参与定增，凯得投控还将受让泰胜风能实际控制人转让的5.01%股权。受让股权加定增，凯得投控合计耗资16.22亿元，将持有泰胜风能26.93%股权，成为其控股股东。

凯得投控的实际控制人为广州经济开发区管委会，本次交易完成后，广州国资将成为泰胜风能实际控制人。

泰胜风能本次易主让市场有点意外。近几年，泰胜风能经营业绩不俗。今年一季度，公司实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)同比增长4倍，二季度预计净利润也过亿元。

业绩向好为何也要易主?

7月26日午间，一投行人士向长江商报记者称，广州国资收购的多是优质资产，并提供资源等，从而实现上市公司做大做强。

国资受让+定增入主

停牌5个交易日后，泰胜风能的易主方案浮出水面。

今年7月18日晚，泰胜风能突然发布停牌公告，公司实际控制人拟联合其他股东向凯得投控转让5.01%股权。同时，公司筹划向凯得投控定向发行股份。本次交易如果顺利完成，将涉及公司控制权变更。

7月25日，易主方案进一步明确。公司实际控制人柳志成、黄景明等向凯得投控合计转让5.01%股权，转让价格为15元/股，转让总价款为5.41亿元。

本次股权转让溢价率惊人。7月16日，泰胜风能收盘价为6.55元/股，15元/股的转让价格较其收盘价溢价129.01%

长江商报记者发现，在A股市场上，翻倍溢价受让公司控制权，极为罕见。多数公司控制权易主，溢价率在30%左右。当然，因为市场波动，部分公司股份跌幅较大，偏离了基本面的，控制权转让的溢价率稍微高一些。也有一些股价涨幅较大的公司，控制权没有溢价甚至有小幅折价。

近一年，泰胜风能股价波动幅度不大，去年10月最高一度达到9.83元/股，随后回落，今年4月稳定在6元左右。

目前，泰胜风能实际控制人为柳志成、黄景明等五人，其合计持有公司22.25%股权。本次股权转让完成后，柳志成等五人合计持有公司17.31%股权。

根据约定，泰胜风能的易主还配合有定增。公司拟向凯得投控定向发行2.16亿股股份，发行价格约为5.01元/股，募资总额为10.81亿元。发行完成后，凯得投控将持有公司21.92%股权，加上受让的股份，合计持有公司26.93%股权，一跃成为公司控股股东。

通过受让股份加上参与定增，凯得投控将拿下泰胜风能控制权。

跟其他公司定增一样，本次定增价格与公司收盘价存在一定幅度的折价，折价率为23.51%。

公开资料显示，凯得投控成立于2015年，注册资本65.95亿元，是广州开发区控股集团有限公司全资子公司，业务涵盖科技战略投资、母基金、资本运作及资产管理等方面。凯得投控聚焦新能源、新一代信息技术、人工智能与数字经济等高新技术产业，致力于打造大湾区一流科技投资、资本运营与产业协同平台。

由此可见，凯得投控实力雄厚，发展发行明确，本次收购符合公司发展方向。

净利连续两季倍增

广州国资拟接盘的泰胜风能，经营业绩数据较为漂亮。

泰胜风能成立于2001年，主营陆上与海上风电装备、海洋工程装备制造、销售等业务。公司是中国最早专业生产风机塔架的公司之一，在全国风机塔架制造业中处于领先地位，也是国际一流的风机塔架供应商之一。

泰胜风能介绍其核心竞争力时称，产品革新能力强，产品持续升级。风机塔架拥有一定的技术壁垒，高端风电装备要求更。公司已生产4MW/5MW/6MW/7MW及日本浮体式海上风机塔架、10MW海上风电导管架、大直径分片式塔架、175米斜拉塔、1600吨大单桩、高端升压站平台等行业领先产品。

泰胜风能称，其与众多国内外整机制造商及风电场业主建立了长期合作关系。在风机塔架制造领域，拥有自主品牌的国内企业很少，公司自主品牌“TSP”、“泰胜”的塔架产品受到国内外风电整机厂商认可。

近两年，受益风电政策以及碳中和政策，泰胜风能经营业绩大幅增长。

2019年、2020年，公司实现的营业收入分别为22.19亿元、36.04亿元，同比增长50.70%、62.41%。对应的净利润为1.54亿元、3.49亿元，同比增长1358.82%、127.02%。

今年一季度，公司实现的营业收入、净利润分别为3.53亿元、0.76亿元，同比增长37.50%、416.88%。其扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为0.70亿元，同比增长613.39%。

公司预计，今年上半年实现的净利润为1.50亿元–1.84亿元，同比增长30%–60%。二季度，公司净利润预计过亿。

经营业绩大幅增长，泰胜风能为何还易主?

泰胜风能并不缺钱。截至今年3月底，公司货币资金加理财产品合计约为8亿元，而有息负债合计只有222.14万元。

长江商报记者发现，去年以来，不少风电公司投入国资怀抱。天能重工、通裕重工、恒润股份等多家公司易主给国资。不仅如此，正在收购风电领域上市收购，广东国资最为积极。

分析人士称，风电行业平价化发展成趋势，具有核心技术能力、资源整合能力以及资金实力的风电企业，未来将拥有发展优势。部分风电企业虽然经营效益不错但资源并不充足，为了更好发展，投身国资怀抱。而国资进行产业转型升级，也有布局高端装备制造、风电等新能源产业需求。(沈右荣)