白酒股集体大涨 或与资金重新重视消费赛道有关

9月27日，在茅台股份(600519.SH)和五粮液(000858.SZ)带动下，白酒股集体大涨，盘中茅台、五粮液一度罕见涨停。

分析人士表示，此轮白酒股表现，或与节前资金重新重视消费赛道有关;另一方面，近期新任茅台董事长丁雄军公布了一系列新的战略和表态，也让市场对未来白酒市场产生了一些遐想。

今日开盘后，白酒股股价随即快速上涨，贵州茅台高开后迅速上攻，盘中一度涨停，截至记者发稿时，股价1855元，上涨9.5%;在茅台的带动下，白酒股集体上涨，截至记者发稿时，五粮液上涨9.32%，泸州老窖和古井贡酒涨停，顺鑫农业、老白干酒、水井坊、金徽酒等多股涨幅超过5%。

白酒股尤其是茅台、五粮液突如其来的大涨，包括多方面的原因。

香颂资本执行董事沈萌告诉第一财经记者，在中秋小长假预热蓄势后，将迎来国庆黄金周，各地疫情防控形势进一步向好，提升了对白酒消费高峰的预期。与此同时，各地以能耗双控名义进行拉闸限电，很大程度上影响生产板块的表现，刺激资金注重消费赛道。白酒这波行情既有前期超跌反弹因素，也不排除下半年预期政府加大基建投资、维持经济增长的基础，刺激白酒板块会比较持续的上涨。

在此前对市场调查中，第一财经记者了解到，虽然今年中秋国庆市场白酒销售整体维持旺季不旺，但市场分化正在加剧，头部酒企依然从中受益，销售计划完成好于市场预期，名酒的核心产品价格也保持稳定。

与此同时，多家机构研报也显示，食品饮料为代表的消费板块开始有所企稳，而节前资金有回流大消费的惯例。

值得注意的是，今日白酒股的大涨与茅台的股价带动密切相关，市场认为这或与茅台掌门人丁雄军近期的一系列表态有关。

据报道，在9月24日举行的临时股东大会上，丁雄军对茅台价格、产能等热点问题进行了回应。

其中在关于茅台酒价格和价格体系方面，丁雄军表示，《价格法》明确定价的基本依据是生产经营成本和市场供求状况。政策角度，致力于维护茅台酒市场秩序稳定。市场角度，茅台酒是商品，价格形成遵循市场规律，受供求关系等多重因素影响，脱离价值规律本身是不科学的，茅台会遵循市场规律，呼应市场信号，反映合理价值。

这一表态也被市场理解为，新任茅台董事长或有意在茅台酒价格方面采取一些新的做法。

值得注意的是，自2017年12月宣布上调出厂价至969元/瓶，市场指导价1499元/瓶之后，茅台的出厂价一直未再进行调整，而此前行业内也多次传出茅台将上调出厂价的传言，但最终都被茅台官方否认，目前茅台的市场销售价格远高于市场指导价。

记者了解到，2015年以来白酒行业的整体复苏，一方面来自市场集中度的提升，另一方面则来自高端产品升级以及产品价格提升带来的拉动，其中作为市场标杆的茅台酒市场价格不断上涨，为其他白酒企业提价提供了空间。

在白酒分析师蔡学飞看来，茅台新董事长的表态让市场产生了一些遐想，但最终茅台定价等方面是否会有进一步调整，如何调整，都还需要进一步观望。