沪农商行启动招股程序 募资规模预计在85.8亿元

万亿资产规模上海农商行(股票简称“沪农商行”、601825.SH)启动招股程序。

7月6日，上海农商行披露招股意向书，该行首次公开发行A股股票数量为9.64亿股，占发行后该行总股本的10%，网下和网上初始发行股份数量各占70%、30%。

长江商报记者注意到，今年的银行新股中，齐鲁银行和瑞丰银行均以1倍的市净率发行。如果上海农商行以2020年每股净资产8.9元为发行价格，该行的募资规模预计在85.8亿元。

上海农商行同时披露了上半年业绩预告。该行预计今年上半年合并口径营业收入约为113.45亿元至118.2亿元，同比增长0.79%至5.01%;归属于母公司股东的净利润为45.45亿元至49.8亿元，同比增长4.97%至15.01%。

确定首次公开发行9.64亿股

拿下IPO批文一周后，上海农商行正式启动招股。

根据招股意向书，上海农商行首次公开发行A股发行数量为9.64亿股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为96.4亿股。本次发行的联席保荐机构为海通证券和国泰君安，联席主承销商为中信证券。

按照计划，上海农商行此次发行的初步询价日为7月8日，7月12日将确定发行价格，7月13日进行网上路演，7月14日为网下发行申购日与网上申购日，7月20日，将刊登最终发行结果。

长江商报记者注意到，今年的银行新股中，瑞丰银行以8.12元/股的价格，1倍的市净率发行，募集资金12.26亿元，6月25日瑞丰银行股票在上交所主板上市。齐鲁银行发行价5.36元/股，也与其2020年末每股净资产相同，共计募集资金24.55亿元，该行股票6月18日在上交所主板上市。

此次上海农商行也拟在上交所主板上市，发行完成后，该行将成为2021年沪市主板第三家上市银行。如果上海农商行以2020年每股净资产8.9元为发行价格，该行的募资规模预计在85.8亿元。

如果本次发行9.64亿股，发行完成后，该行前十大股东中，上海国资经营、中国远洋海运集团及宝钢股份等前三大股东的持股比例将分别稀释至8.29%，上海久事集团、中国太保、上海国盛集团、浙江沪杭甬等股东的持股比例将分别为7.61%、5.81%、4.92%、4.83%。

值得一提的是，上述股东中，除了中国太保无实控人之外，上海国资经营、上海久事集团、上海国盛集团的实控人均为上海市国资委，中国远洋海运集团、宝钢股份由国务院国资委控制，浙江沪杭甬的实控人为浙江省国资委。

资产规模已达10768.48亿元

作为全国规模第二大的农商行，上海农商行在去年实现资产规模突破万亿。

以2020年末资产规模为基准，上海农商行总资产达到10569.77亿元，在上市农商行中仅次于重庆农商行的11359亿元。其他几家头部农商行中，北京农商行、广州农商行的资产规模分别为10292.84亿元、10278.72亿元。

招股书披露，2018年至2020年，上海农商行的营业收入分别为201.45亿元、212.71亿元、220.4亿元，年均复合增长率为4.6%;净利润71.25亿元、89.38亿元、84.19亿元，年均复合增长率为8.7%。其中，2020年上海农商行营业收入和净利润同比增长3.61%、-5.82%。

截至今年3月末，上海农商行资产总额为10768.48亿元、股东权益为828.33亿元。一季度，上海农商行营业收入、净利润和归母净利润分别为58.29亿元、24.98亿元、24.12亿元，同比分别增长1.01%、1.29%、0.03%，扣除非经常性损益后的归母净利润23.28亿元，同比下降3.33%。

上海农商行表示，一季度扣非归母净利润下降主要因报告期内持有房产动迁，资产处置收益增加0.96亿元，非经常性损益金额较大。报告期内本行业务稳定，不存在重大不利变化。

与此同时，上海农商行在招股意向书中首次披露了半年度业绩预告，该行预计2021年1-6月的合并口径营业收入约为113.45亿元至118.2亿元，同比增长0.79%至5.01%;归属于母公司股东的净利润为45.45亿元至49.8亿元，同比增长4.97%至15.01%。

值得一提的是，截至7月7日，上市银行中目前只有常熟银行发布上半年业绩快报，今年上半年，常熟银行实现营业收入36.81亿元，同比增长7.73%;归属于该行普通股股东的净利润9.98亿元，同比增长15.24%。

资产质量方面，2018年至2020年末，上海农商行的不良率分别为1.13%、0.9%、0.99%，拨备覆盖率342.28%、431.31%、419.17%。去年在疫情影响下，该行不良率有所上升，但在同行业中保持在较低水平。

此外，2018年至2020年末，上海农商行的资本充足率分别为15.86%、15.57%、14.4%，一级资本充足率12.7%、12.62%、11.7%，核心一级资本充足率12.69%、12.59%、11.67%，均已连续两年下降。(徐佳)