信托产品存风险？洋河股份子公司投资信托遭遇延期兑付

12月7日，资本邦了解到，多年前，洋河股份(002304.SZ)成立江苏洋河投资管理有限公司(以下简称“洋河投资”)意在为满足“公司战略布局需要”打造一个投资平台。如今，这个“投资平台”却似乎陷入了信托投资理财的雷区。

12月3日，洋河股份(002304.SZ)发布公告称，收到关于委托理财到期本金和收益延期兑付的信息。

【信托产品存风险?】

全资子公司洋河投资于2021年12月2日，收到中信信托有限责任公司(以下简称“中信信托”或“受托人”)发来的信息文件。

文件显示：该信托尚未足额收到债务人贵阳新世界房地产有限公司应付回购本金及溢价。信托账户内现金形态信托财产不足以支付B1、B2类信托受益权的本金和信托收益。受托人根据信托文件，决定延长B1、B2类信托受益权期限。

延期期间，各受益人的信托收益按照信托合同约定进行计算。为努力保障信托受益人的利益，受托人已启动司法处置程序，依法追索债权，并将继续严格按照法律法规及信托文件的规定，勤勉尽责，督促相关方履约还款。如本信托后续有最新进展，受托人将及时动态通知各受益人。

洋河投资于2020年5月29日，出资1.9亿元，向中信信托认购了相关信托计划，约定每年的6月21日、12月21日分配信托收益，可以提前返还本金，产品到期日为2021年11月29日，兑付日为到期日十个工作日内。

洋河投资分别于2020年12月21日收到该信托产品投资收益814.97万元;2021年3月15日收到该信托产品本金9500万元和投资收益166.16万元;2021年6月21日，收到该信托产品投资收益360.01万元;2021年11月29日，收到信托产品本金2248.65万元。

截至12月3日，洋河投资共计收到信托产品本金1.17亿元及投资收益1341.14万元，剩余信托产品本金7251.35万元及9500万元在2021年6月21日之后的投资收益未及时收回。

2021年前三季度，洋河股份实现营业收入约219.42亿元，同比增长16.01%;归属于上市公司股东的净利润约为72.13亿元，同比增长0.37%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为68.5亿元，同比增长21.57%。

洋河股份表示，货币资金期末余额比上年末增长129.77%，主要系本期销售收入增长，经营活动产生的现金净流量增加，以及本期赎回理财产品大于本期购买的理财产品所致;交易性金融资产期末余额比上年末下降54.32%，主要系本期到期赎回理财产品金额，大于本期购买的理财产品所致。

另外，在今年第三季度，洋河股份除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益约为-1.6亿元。

【偏好理财是传统?】

从洋河股份此前历年披露的财报来看，公司最早购买信托产品要追溯到2014年4月。根据彼时2014年年报显示，洋河股份当年4月3日开始斥资1.779亿元购买了平安信托旗下的两只产品。在整个2014年，洋河股份当年的理财产品达到了14.45亿元，其中“银行短期理财产品”余额为4.52亿元，“短期信托理财产品”余额达到9.93亿元。

此后，2015年-2017年，洋河股份买入的信托理财产品分别达到11.45亿元、10.41亿元、67.75亿元;2018年-2021年上半年，洋河股份的信托理财产品金额分别为85.67亿元、104.41亿元、121.20亿元和127.34亿元。

根据2021半年报理财数据显示，洋河股份用来信托理财产品金额为127亿元，同期银行理财产品为66亿元。其中，信托理财产品占比65%。

截至2021年6月30日，洋河股份至少购买了逾20只地产类信托计划，主要包含阳光城、融创、富力、碧桂园、雅居乐、金科等知名地产公司的信托理财产品。

2020年5月19日，在洋河股份的业绩说明会上，有投资者提问：“看到洋河在2019年报中，交易性金融资产有179.77亿元，其他非流动性金融资产50.51亿元，大部分都是信托理财产品，而资金投向基本上是房地产项目，是否发生过因为无法收回本金的情况，公司是通过什么方式保证理财资金的安全呢?”

对此，洋河股份回应称：在遵守国家法律、法规、规范性文件等相关规定前提下，严格按照相关授权及内部风险控制管理制度进行筛选并购买理财产品;多角度优选标的资产，并和国内众多管理能力强、资质优的金融机构展开战略合作，控制风险，并实现产品收益的提高。

2021年5月21日，在洋河股份的业绩说明会上，又有投资者针对洋河股份理财一事发问：“贵公司拿出过百亿的资金进行理财，是否有较详细的使用计划和预期收益，能否公布或说明一下?因为计入当期损益的理财收益会大幅影响当期利润，造成股价不确定性增强，作为小股东不敢轻易投资了。”

对此，洋河股份回应称：公司财务投资主要利用闲置资金进行合理资产配置，理财类型分为信托风险理财、银行保本理财，并在股东大会授权额度下，本着风险可控、高收益优先的原则分类实施。(黄毅)