为加码在车载业务领域的布局 广和通对参股公司展开重组并购

7月12日，广和通披露重组预案。上市公司拟作价2.64亿元，通过发行股份及支付现金的方式购买前海红土、建信华讯和深创投合计持有的锐凌无线51%股权，同时募集配套资金用于标的公司项目建设投资及补充流动资金。

长江商报记者注意到，锐凌无线原是广和通设立的子公司，去年7月份引入前海红土、建信华讯和深创投三家机构投资者进行增资，以收购纳斯达克上市公司SierraWireless全球车载前装模块业务相关资产，拓展境内外车载市场，锐凌无线随之成为广和通的参股公司。

此次收购后，锐凌无线将成为广和通的全资子公司。已经与国际知名一级供应商建立了长期稳定的合作关系的锐凌无线，将在很大程度上帮助广和通扩充客户群体，快速壮大上市公司的车载业务。

拟收购锐凌无线剩余股权实现全控

锐凌无线目前是广和通的参股公司。2020年7月，广和通新设立子公司锐凌无线，注册资本5000万元。当月，广和通与深创投、前海红土、建信华讯签署股东协议，共同对锐凌无线进行增资，增资后广和通对于锐凌无线的总投资为2.3亿元，占锐凌无线注册资本的49%，广和通按照权益法对锐凌无线股权投资进行核算。

目前，除了广和通持股49%之外，前海红土、建信华讯和深创投分别持有锐凌无线27%、17%、7%股权，锐凌无线无实际控制人，注册资本达到了4.686亿元。

根据重组预案，广和通将通过发行股份及支付现金的方式收购锐凌无线剩余51%股权，以实现对锐凌无线的全资控制。其中，前海红土和深创投选择股份对价，建信华讯则采用现金对价进行交易。

本次交易前，前海红土、深创投已经持有广和通2.47%、0.56%股权，建信华讯股东建信投资持有上市公司0.81%股权，本次交易完成后，前海红土、建信华讯和深创投预计持有上市公司的股份比例分别为3.43%、0%、0.81%，深创投预计合计控制上市公司的股份比例为4.23%。

截至目前，本次交易标的的审计、评估工作尚未完成，锐凌无线100%股权的预估值为5.17亿元，标的公司51%股权的预估值为2.64亿元。

除了收购资产之外，广和通还拟向不超过35名特定投资对象非公开发行股份募集配套资金，拟用于标的公司项目建设投资及补充流动资金。

标的车载模组安装量居全球前列

此次通过并购重组的方式进行外延扩张，是广和通进行车载业务领域布局的策略选择。

长江商报记者注意到，去年7月份三家机构对于锐凌无线的增资，主要用于支持锐凌无线收购纳斯达克上市公司SierraWireless全球车载前装模块业务相关资产，交易对价达到1.44亿美元，折合人民币约为10亿元。2019年，交易资产的主营业务收入为1.66亿美元。

上述收购完成后，锐凌无线将独立运营车载前装蜂窝通信模组业务，拓展境内外车载市场。

据广和通介绍，目前锐凌无线所经营资产为原SierraWireless全球车载模组业务，在嵌入式车载无线通信模组领域已经积累了十余年的行业经验，拥有众多成功的汽车前装市场长期服务项目，其车载无线通信模组安装量在全球位居前列。

锐凌无线已经与LGElectronics、Marelli和Panasonic等知名一级供应商建立了长期稳定的合作关系，主要终端客户包括大众集团、标致雪铁龙集团及菲亚特克莱斯勒汽车公司等全球知名整车厂。但广和通的车载模组业务仍处于发展初期，主要客户为国内的一级供应商和整车厂。

锐凌无线在成为广和通的全资子公司之后，能扩充上市公司的客户群体，迅速补充上市公司国际市场份额。

需要注意的是，锐凌无线的收入主要来源于上述汽车产业链的一级供应商，汽车产业在整车厂和一级供应商环节的产业集中度较高，行业中排名靠前的一级供应商占据较高的市场份额，这也导致了锐凌无线存在客户集中的风险。

另一方面，收购锐凌无线剩余股权，广和通的并表范围扩大，将对公司的盈利能力起到增厚作用。

重组预案披露，2019年至2021年一季度，锐凌无线未经审计的营业收入分别为11.69亿元、16.14亿元、5.43亿元，净利润-61.34万元、6883.75万元、1568.52万元。截至今年3月末，锐凌无线总资产15.67亿元，负债总额11.24亿元，所有者权益4.43亿元。

而广和通在2017年上市后，已连续四年保持营收净利双增。2017年至2020年，广和通营业收入从5.63亿元增至27.44亿元，净利润从4385.74万元增至2.84亿元。

今年一季度，广和通实现营业收入8.6亿元，同比增长65.03%，净利润8033.29万元，同比增长54.35%。(徐佳)