又有顶流基金经理出手 限购1万！今年多只绩优基金“闭门谢客”

A股市场震荡下，一些逆市取得正收益的绩优基金，近期密集限购，闭门谢客。

这次是丘栋荣管理的中庚价值领航基金，在上周“限购”100万后，本周2月22日再度加码“限购”，从2月28日起将单日单个基金账户申购金额限额又调低至1万元。丘栋荣目前的管理规模超过174亿元，中庚价值领航基金今年以来取得8.83%的收益。

业内人士认为，为保护持有人利益和做好长期投资，对基金进行限购，有利于基金规模的稳健增长，也有利于投资业绩的可持续性。对于投资者来说，不能盲目追逐短期业绩优秀或抗跌的产品，更要从长期投资角度，做好理性投资和价值投资。

中庚价值领航基金年初两度限购

2月22日，由丘栋荣管理的中庚价值领航基金再发“限购令”。中庚基金发布《中庚价值领航混合型证券投资基金暂停大额申购(含转换转入、定期定额投资)公告》。据公告称，出于保护基金份额持有人利益需要，中庚价值领航混合型证券投资基金自2022年2月28日起调整在销售渠道的大额申购(含转换转入和定期定额投资)的限额。

期间，如单日单个基金账户单笔申购金额(含转换转入和定期定额投资)超过1万元(不含)，或者单日单个基金账户多笔累计申购金额(含转换转入和定期定额投资)合计超过1万元(不含)，本基金管理人有权对超过限额的申请予以拒绝。

实际上，在春节前的1月28日，中庚价值领航混合基金曾经发布了恢复大额申购的公告。为满足广大投资者的投资需求，中庚基金决定自2022年2月7日起，恢复中庚价值领航混合型证券投资基金大额申购(含转换转入、定期定额投资)业务，即取消“本基金单日单基金账户申购金额(含定期定额投资、转换转入)单笔或累计不超过1万元”的限制。

但是，就在恢复大额申购一周左右时间，中庚基金发布了“限购令”。

就在上周2月16日，中庚价值领航混合基金就发布过暂停大额申购的公告，出于保护基金份额持有人利益需要，本基金自2022年2月21日起调整在销售渠道的大额申购(含转换转入和定期定额投资)的限额。将基金的单日单个基金账户申购金额限额设定为100万元。

然后本周2月22日，中庚价值领航混合基金再度限购加码，2月28日起将该基金单日单个基金账户申购金额限额设定为1万元。

有基金分析师认为，基金限购可能出于多重原因：一是管理人认为规模上升太快，需要缓一缓规模增长，以确保投资节奏和投资布局与规模相适应；二是管理人认为基金规模已经达到或者接近与投资策略相适应的程度，通过限购将基金管理半径控制在较为合适的范围内；三是管理人出于市场走势和投资者情绪的判断，通过限购避免投资者冲动投资、非理性投资；四是出于一些理由，通过限购保护原份额持有人的利益。原因很多不一而足。

该基金今年取得8.83%的正收益

主要配置周期能源、银行等板块

业内人士分析，中庚价值领航混合基金在恢复大额申购后，两周时间里两度加码限购，可能是因为基金经理近期业绩表现好，中长期也有不错的收益率，或许受到较多基民投资者关注和积极申购。

从业绩表现来看，在年初A股市场大幅调整的背景下，截至2月22日，中庚价值领航混合基金今年以来斩获了8.83%的正收益；该基金近一年的收益率为38.86%，成立以来收益率达到135.92%，总体表现不错。

从持仓来看，该基金以周期能源、银行保险、地产等低估值价值股为主。根据此前披露的2021年四季报，中庚价值领航混合基金的前十大重仓股是兖州煤业股份、苏农银行、兰花科创、常熟银行、中国海洋石油、柳药股份、永艺股份、金地集团、中国太保、信隆健康。

从此前中庚价值领航基金发布的四季报来看，丘栋荣表示，本基金后市投资思路上，坚持低估值价值投资理念，通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股，以此构建高性价比的投资组合，力争获得可持续的超额收益。

具体而言，本基金重点关注的投资方向来自四个方面：一是大盘价值股中的金融、地产等；二是煤炭、能源、资源类公司；三是中小盘价值和成长股；四是港股中的大盘价值股和部分互联网股。

丘栋荣目前管理规模超174亿

旗下多只基金目前暂停大额申购

公开资料显示，丘栋荣具有14年证券从业经验，7年左右的基金管理经验，2010年9月加入公募基金行业，曾经担任汇丰晋信基金历任股票行业研究员、高级研究员、基金经理；后来加入中庚基金，担任公司副总经理兼首席投资官。

丘栋荣的投资理念是基于不确定性定价的低估值价值投资，他认为，一是估值的价格决定预期回报，真正低估值才能有更高预期回报；二是预期的收益不能来自交易，必须全部来自资产本身的盈利和现金流；三是风险管理是低估值策略的基石。

从丘栋荣的管理规模来看，截至去年四季度末为174.25亿元。目前丘栋荣管理的基金共有4只，其中规模最大的是中庚价值品质一年持有期混合，到去年底规模为63.01亿元，还有中庚小盘价值股票、中庚价值领航混合、中庚价值灵动灵活配置混合这3只基金，规模分别为48.03亿元、36.49亿元和26.72亿元。

基金君发现，目前丘栋荣管理的多只基金，目前都处于限购的状态，比如中庚价值灵动灵活配置混合基金，去年9月也发布了暂停大额申购的公告，限购额度是1万元。

今年多只绩优基金“闭门谢客”

尽管年初市场波动较大，但是今年表现较好的基金依旧受到投资者追捧，除了中庚价值领航混合基金，本周2月21日，今年震荡中斩获7.74%正收益的“固收+”基金——安信民稳增长，公告实施大额限购。安信基金发布公告称，为保护基金份额持有人的利益，公司旗下安信民稳增长混合，将自2月22日起，暂停该只基金大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务，限额为不超过50万元(含50万元)。

2月21日，鑫元基金发布《关于鑫元中短债债券型证券投资基金暂停大额申购业务的公告》，公告中称，为了保护个人投资者利益，自2022年2月21日起，单日每个基金账户的累计申购金额应小于等于100万元，如单日每个基金账户的累计申购金额超过100万元，本基金管理人将有权拒绝。

招商鑫悦中短债基金在2月份更是两次下调大额申购上限，2月8日将2万元的大额申购上限下调至3000元，2 月 11 日又进一步下调至1000元。

另外，还有目前将限购或处于限购期的“固收+”基金，比如安信稳健聚申一年持有，单日限购500万，今年收益率为5.24%。

（文章来源：中国基金报）

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