基金业当下好难！降费、滞销、保成立、延募 2月来已发超2600份费优公告

“保成立”、延募、迷你基、下调管理费、申赎费优惠、增加代销机构……成为行业深度回调后基金市场的众生相。

近日，多家基金公司旗下产品发布了下调管理费率的公告。这些产品，既包含主动权益产品，也包含固收类产品，不少基金直降过半管理费率和托管费率。有基金公司透露，这些产品多属于机构定制类产品，下调管理费很大程度上源于机构的需求；也有主动权益产品是为了顺应眼下市场的变化，吸引投资者，以此来提升产品竞争力。

在下调管理费和托管费外，最近也有不少基金公司频频加入了费率优惠的行列中，涉及申购费、赎回费、认购费等优惠。部分基金公司还在近期下调了旗下产品单笔最低申赎金额限制，以应对近来持续低迷的市场行情，有产品最低申赎金额从1000元、100元、下降至10元、1元，乃至更低。据财联社记者统计，截至2月22日，2月以来共有2643份“费率优惠”公告面世。

基金销售市场的低迷，让基金公司不仅着眼于下调各类费用，新增代销机构，也成了它们力挽基金发行狂澜于既倒的“药方”。业内人士称，从以往的情况看，基金在发行期间也存在不少新增代销机构的情况，但这一现象在近期更为频繁。

多只老基金管理费下调逾50%

近日，多家基金公司旗下产品发布了下调管理费率的公告。这些产品，既包含主动权益产品，也包含固收类产品，不少基金直降过半管理费率。

2月21日，江信基金发布公告称，为更好地满足投资者的投资需求，经与基金托管人协商一致，决定自2月24日起，降低江信聚福定期开放债券基金、江信汇福定期开放债券基金、江信祺福债券基金、江信添福债券基金、江信一年定开债券基金的管理费费率和托管费率。

上述债券基金的托管费由此前的0.15%-0.2%不等，统一降至0.1%。与此同时，江信添福债券基金的管理费也由0.7%降至0.3%。

无独有偶，2月17日，银华基金也发布了降低基金管理费用的相关公告。该公告显示，公司决定自2月18日起，调低银华信用精选15个月定开债的基金管理费率，将其管理费年费率由0.80%调低至0.30%。

同样地，2月14日，灵活配置型基金——德邦民裕进取量化精选宣布，为顺应市场环境变化，提高产品市场竞争力，维护基金份额持有人的利益，公司决定召开该产品基金份额持有人大会，审议其调整管理费率和赎回费率有关事项。根据修改方案，该基金决定将管理费由1%降至0.7%，A类份额持有期超过6个月的投资者，将免收赎回费。此前，该基金持有期超过两年才免收赎回费。

2月10日，“固收+基金”——创金合信鑫利也公告称将自2月10日起，下调管理费率，管理费年费率由0.8%调整为0.4%。

更早以前，前海开源裕泽定开FOF、光大尊盈半年定开债等多只产品也决定下调管理费率。其中，光大保德信尊盈半年定开债管理费也由0.5%降至0.3%。同时，前海开源裕泽定开FOF管理费由1.2%年费率调整为0.6%年费率，托管费由0.25%年费率调整为0.15%年费率，这也是公募FOF产品诞生4年多来首只宣布降费的FOF基金。

前海开源裕泽定开FOF基金经理覃璇称，调整管理费和托管费率与其投资策略变更有关：“变更投资策略后，该只基金的定位从初始的灵活配置型FOF变为低风险低波动基金”。

华南一家大型公募人士透露，下调管理费的初衷在于为投资者让利，“就固收类产品而言，这类产品往往有较大规模的机构买入情况，不少为机构定制产品，下调费率很大程度上源于机构的需求；主动权益产品除了有部分出于机构需求，不少是顺应眼下市场的变化，为了吸引投资者和持营，以此来提升产品竞争力。”

从数据看，截至2021年底，上述下调管理费率的产品中，的确有不少机构定制产品，如光大尊盈半年、江信祺福、江信汇福、江信添福等产品，在2021底单一投资者持有产品份额比例超过了95%；德邦民裕进取量化精选、前海开源裕泽定开的单一投资者持有基金份额比例也分别高达75.92和47.65%。

“费率战”打响

在下调管理费和托管费外，最近也有不少基金公司频频加入了费率优惠的行列中，涉及申购费、赎回费、认购费等优惠。部分基金公司还在近期下调了旗下产品单笔最低申赎金额限制，以应对近来持续低迷的市场行情，有产品最低申赎金额从1000元、100元、下降至10元、1元，乃至更低。

据财联社记者统计，截至2月22日，2月以来共有2643份“费率优惠”公告面世。

老基金方面，以景顺长城专精特新量化优选为例，该基金在2月22日公告称，将自2月24 日起参加招商银行、交通银行、广发银行等107家销售机构开展的基金申购及/或定期定额投资申购费率优惠活动，具体优惠折扣以各销售机构的规定为准。

除该基金外，景顺长城基金旗下景顺长城支柱产业、景顺长城能源基建、景顺长城景气进取、景顺长城景颐双利、景顺长城景泰汇利定开、景顺长城景泰纯利、景顺长城创新成长、景顺长城顺益回报等近10只产品，也在2月份先后参与了不同渠道的费率优惠活动。

2月21日，金鹰基金公告称，该公司将自2月21 日起，通过宏信证券代理销售旗下部分基金，如金鹰民丰回报等，并开通基金转换业务、费率优惠，申购费率折扣最低不低于1折。

与此同时，中邮基金、泰康资管、申万菱信基金、浦银安盛基金、红塔红土基金、浙商基金、中银基金、圆信永丰基金、融通基金、万家基金、银河基金、华富通基金、诺安基金、国寿安保基金、中加基金、国富基金、国联安基金、中信建投基金等多家基金公司，都在本月频繁发布了旗下部分产品参与费率优惠的公告。

华南一家基金公司人士直言，去年年底至今，公司已经和不少渠道沟通过降低申购费一事，不少产品申购费低至1折，其目的也是为了提升客户体验，吸引投资者入市，“虽然效果可能一般，但在目前的市场状态下，我们也只能尽力而为。”

新基金在发行期间，也有不少产品加入了费率优惠活动。2月22日，国金量化精选宣布，募集期内通过公司直销柜台认购本基金，认购优惠费率调整至原费率的1折。

此前一天，南华丰汇混合宣布自2月21日起，参与天天基金、东方财富证券、联泰基金、中证金牛、雪球基金、雪球基金等平台认购1折费率，通过基煜基金、汇成基金等平台认购亦享有费率优惠，具体优惠内容以各销售机构业务规则或公告为准。

2月17日至2月18日间，招商基金相继公告称，其养老金客户在公司直销柜台办理账户认证手续后，认购旗下招商安鼎平衡1年持有A类基金份额、招商添安1年定开债，可获得4折费率优惠。

上述新基金外，还有浦银安盛中证沪港深消费龙头ETF、浦银安盛中华交易服务沪深港300ETF、华泰保兴吉年盈混合、永赢养老目标日期2040三年持有发起(FOF)、中邮能源革新混合发起式基金、华安价值驱动一年持有、银华尊禧稳健养老一年持有发起式(FOF)、泰达宏利景气智选18个月持有等多只新基金，在2月份参与了认购费率优惠的活动。

华东一家小型基金公司市场人士透露，虽然目前市场低迷，但基金销售渠道的竞争依然激烈，不少中小基金公司旗下新老产品，或不知名基金经理管理的基金，在渠道层面并不受欢迎，甚至“排不上号”，参与费率优惠，也是不得已的选择。

“中小基金公司也有不少‘宝藏’产品，我们希望投资者通过这种优惠措施先进来，他们才会有机会发现巷子深处的‘酒香’。”该人士称。

她认为，归根结底，还是要产品“底子硬”，毕竟基金的历史业绩、基金经理的投资能力和风格，才可能助力投资者获得好的投资回报。

银行渠道的“妥协”

事实上，更早以前，银行层面已开展了轰轰烈烈的“费率战”，个别银行甚至给出了限时0申购费率的优惠。

中国银行曾在今年1月份宣布，自2022年1月1日至12月31日，通过该行渠道(柜台、手机银行、网上银行、智能柜台等)办理固收及“固收+”系列基金(含部分债券型基金及偏债混合基金)申购(含定投申购)业务，扣款(每期扣款)的申购(含定投申购)费率折扣标准变更为1折。

此次优惠后，中行的收费标准已与互联网代销平台的1折费率齐平，这也是这家银行近年来启动的公募基金费率优惠活动中，开展时间最长的一次。实行1折费率优惠政策后，纯债类基金的申购费率多不足0.1%，不少“固收+”产品优惠后的费率也在0.1%上下徘徊。

2021年11月，华夏银行公告称，从2021年11月18日起至2023年11月17日，调整代销的指定公募基金申购及定投的手续费率，代销的1037只产品定投费率折扣定为1折；2021年10月，兴业银行也发布公告，计划于2021年10月22日至2022年3月31日对该行代销的部分持营基金开展申购、定时定额申购费率1折优惠活动。

早在2021年7月份，招商银行、平安银行几乎同步宣布“降费”。7月2日，招行官宣将推出公募基金差异化费率体系，将超过千只权益类基金申购费率降至1折，同时布局近千只前端不收费的C类份额产品；平安银行随后也大幅降低了部分公募基金申购费率。

“银行层面的‘费率战’，一方面是为了‘迎战’日益强大的第三方互联网代销渠道，后者提供给投资者的费率普遍较低，另一方面也是为了获客，扩大市场份额，提高竞争力。”前述华东公募市场人士称。

她表示，费率优惠如今在行业内已较为常见，未来可能越来越多。“券商渠道方面，为了做好财富管理转型，也有不少机构开始打‘降费牌’。”

狂增代销机构

基金销售市场的低迷，让基金公司不仅着眼于下调各类费用，新增代销机构，也成了它们力挽基金发行狂澜于既倒的“药方”。

上述华南大型公募人士指出，从以往的情况看，基金在发行期间也存在不少新增代销机构的情况，但这一现象在近期更为频繁。

“在基金销售火爆的时候，屡屡出现头部公募或知名基金经理管理的新基金，为某一个或某一类渠道代销的场景。但现在，基金公司都不敢做这样的冒险举动了。”他说道。

仅2月22日，便有金鹰基金、中邮基金、诺安基金、博时基金、泰康资管、宝盈基金、华宝基金、浦银安盛基金、银华基金、永嬴基金、平安基金、国泰基金、申万菱信基金、建信基金等多家基金公司，为旗下多只或单只基金产品新增加了银行或券商或第三方销售平台作为代销机构。

这一天，中邮基金公告称，旗下中邮稳健添利、中邮乐享收益、中邮纯债聚利、中邮中证500、中邮科创精选等11只基金即日起新增和讯科技为代销机构，并可在这一平台开通对应基金的开户、申购、赎回、定投等业务，相关申购费率及定投费率不设折扣限制。

同日，博时基金宣布，该公司旗下博时中证央企创新驱动ETF、博时中证红利ETF金将新增中泰证券为场内申购、赎回业务的代办券商；华宝基金也在2月22日公告，华宝中短债、华宝中证医疗ETF联接C将增加申万宏源西部证券为代销机构。

值得注意的是，早于1月18日便开始在直销渠道销售的交银施罗德瑞和三年持有，在2月9日狂增80余家代销机构，覆盖银行、券商、互联网等各类代销平台。目前该基金销售规模已超过20亿元，成为了近来少有的募集金额突破20亿元的新基金。

前述公募人士称，增加代销渠道，是当下新基金为“保成立”的一种方式，现在也不乏老基金通过这类方法提高持营规模。

不过，他同时指出，即便在当下的市场背景下，也有少数业绩稳健、“逆市而行”的老产品不选择上述方式，仅凭“硬实力”说话，便能获得规模的增长。

财联社记者从渠道人士处获悉，近日处于持营阶段的某老基金，总规模已达到2021年底的两倍左右。而该基金背后的掌舵人，近年来业绩一直较为稳健，哪怕是市场持续走低后，也能保持较为平稳的增长，其持营也并未打出“降费牌”或屡增销售机构。

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（文章来源：财联社）

关键词： 基金公司 管理费率