深度研究铸权益投资重剑 严控风险筑安心理财体验

2020年，随着股市高歌猛进，公募基金业绩持续高能，为普惠金融事业添上绚丽一笔。据银河证券统计，全年沪深300涨幅为27.21%，公募基金更是展现出大幅跑赢市场的专业实力。以招商基金为例，多年来，“长期投资、价值投资、责任投资”的理念如北极星指引前路，而过去一年间，通过不断加强对企业长期价值的深度研究，持续推进投研一体化实现平台赋能，招商基金在权益、固收领域均取得了出色的绝对收益，也实现了持续有效的超额收益。

银河证券数据显示，2020年，招商基金旗下59只基金投资业绩位居同类前1/3，其中27只进入同类基金前10名。这一年，股市结构性行情突出，权益投资大放异彩，招商基金旗下全年有35只权益类基金收益率超过50%，7只权益类基金收益超90%，其中2只收益率超100%。这一年，债市一波三折，高波动、频爆雷，招商基金固收投资牢牢守住信用风险底线，平稳度过重重考验，全线产品实现正收益，18只固收产品排名进入同类前1/3，其中招商添利两年定开债排名同类第8。

(一)深度研究铸权益投资重剑

权益投资大时代业已到来。2020年，招商基金深入推进投研一体化，明确并不断拓宽团队的能力边界，创设9大投研小组，投资研究双向赋能。以长期业绩为导向，以深度研究为基础，做时间的朋友，做好公司的朋友。重剑无锋，慢即是快，在长期投资、价值投资、责任投资的引领下，招商基金在2020年取得了出色的投资回报，35只权益类基金收益率超50%，更有翻倍基诞生其中。

银河数据统计显示，2020年标准股票型基金业绩前8大基金收益率均超过99%，而招商基金旗下2只产品跻身前7名。由投资老将、“行业景气度专家”贾成东管理的招商行业精选，在201只标准股票型基金中排名第5位，该基金同时也是银河三年期、五年期五星评级基金;他管理的另一只基金招商优质成长排名也跻身偏股型基金(股票上下限60%-95%)前10%。此外，由王景、李亚联手管理的招商中国机遇在标准股票型基金中排名第7。

在今年的核心赛道医药领域中，银河证券分类下的医药医疗健康行业股票基金年度平均收益高达83.44%，而由“医药科技专家”李佳存管理的招商医药健康产业医药行业股票基金更是在激烈的竞争中获得了同类第6名的好成绩，该基金过去两年、过去三年收益率均排名同类前五。

灵活配置型基金中，由钟贇、尹晓红共同管理的招商安润以及郭锐、文仲阳共同管理的招商境远，分别在482只灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)中排名第12位和前5%;王景单独管理的招商制造业转型，在488只灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%)中排名前10%;王奇玮管理的招商安达在63只灵活配置型基金(股票上下限30%-80%)中排名第3。

被动指数方面，2020年招商中证白酒在标准主题指数股票型基金中排名第2/82位。作为市场上唯一一只纯粹跟踪白酒行业的指数基金，招商中证白酒较好地帮助投资者把握住了白酒板块的长牛行情。此外，招商上证消费80、招商深证100、招商深证TMT50、招商央视财经年度收益均位居同类前十，显示出极具前瞻性、精细化的指数产品布局能力。

(二)严控风险筑安心理财体验

面对2020年复杂的宏观环境和高波动、频爆雷的债券市场，招商基金凭借深度的信用研究和丰富的投资经验，经受住了流动性风险和信用风险的重重考验，守住了固收“金字招牌”，仍然取得了良好的投资成绩，全线产品实现正收益，为投资者带来了“稳稳的幸福”。

债券基金方面，张韵、尹晓红管理的招商安瑞进取债券在238只普通债券型基金(二级)中位列前1/3;大满贯基金经理马龙管理的招商添利两年定期开放债券，在定期开放式普通债券型基金(可投转债)名列第8/138位;郭敏管理的招商招利一年期理财债券在334只定期开放式纯债债券型基金中排名第12位。

值得一提的是，2020年资本市场波动较大，契合稳健理财需求的“固收+”产品站上风口，而招商基金旗下“固收+”产品更是表现不俗。以招商绝对收益“瑞”系列为例，旗下基金在2020年收益率均超过12%，但全年最大回撤均在2.4%以内，为低风险偏好的投资者实现了高于银行理财的投资回报，提供了较好的投资体验。

偏债型基金中，招商睿祥定期开放在52只定期开放式偏债型基金中排名第1，该基金由贾仁栋和马龙共同管理;李崟管理的招商睿逸稳健配置收益率也在偏债型基金中排名前五。两只基金过去三年投资回报在同类基金中排第2/27名和第10/64名，展现了招商基金持续优秀的大类资产配置能力和精选个股的能力。

在热点频出、高歌猛进的A股市场，招商基金稳扎稳打、不疾不徐、匠心前行，以长期业绩为导向，以深度研究为基础，把握优秀企业的成长价值，做好公司的朋友，做时间的朋友，逐步形成持续有效的超额收益能力和清晰稳定的投资风格。研究驱动投资，构筑专业护城河;以客户利益为中心，注重投资者盈利体验。在未来的价值投资航程中，招商基金仍将秉持“长期投资、价值投资、责任投资”的理念，力争为投资者创造长期稳健较好的投资回报。