赛微微答复科创板二轮问询 主要关注终端销售、其他等五个问题

11月3日，资本邦了解到，广东赛微微电子股份有限公司(下称“赛微微”)回复科创板二轮问询。

图片来源：上交所官网

公司的主营业务为模拟芯片的研发和销售，主营产品以电池管理芯片为核心，并延展至更多种类的电源管理芯片，具体包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片。

财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年营收分别为6,726.25万元、8,873.61万元、1.80亿元;同期对应的净利润分别为341.67万元、367.95万元、3,245.86万元。

在科创板二轮问询中，上交所主要关注赛微微进口替代产品、一致行动人认定、专利、终端销售、其他等五个问题。

关于进口替代产品，根据问询回复材料：发行人主要替代的进口产品包括A竞品(BQ27541)、B竞品(MAX17043)、C竞品(TPS2546)、D竞品(BQ7718)、E竞品(S-8215)、F竞品(MP2662)、G竞品(RT9426)，其中大部分竞品推出时间为2010年、2012年、2013年。

上交所要求发行人说明：(1)所选竞品能否代表目前主流竞品、是否为可比产品中性能最佳竞品、相关竞品是否持续销售、销售收入及主要终端客户情况;(2)进口替代产品收入占比测算是否准确。

赛微微回复称，中国是全球最主要的模拟芯片市场。然而，公司所处模拟芯片领域中本土企业整体起步晚，规模较小，国产化率低，国外厂商如TI、MAXIM等占据主要市场份额。公司是国内电源管理芯片领域(拟)上市公司中少数覆盖电池管理芯片全系列的企业，主营产品以电池管理芯片为核心，并延展至其他种类的电源管理芯片。公司部分产品依托优秀的性能，在关键性能指标达到或超过国际竞品，在国内处于领先水平，为中国模拟芯片及电源管理芯片的国产化进程做出了贡献，提升了国产自给率水平。

公司与TI、MAXIM等国际主要竞争对手的竞争与替代是一个循序渐进的长期持续过程，涉及的细分领域和产品种类由少到多、逐步深化。报告期内，公司与国际知名企业的竞品比较亦可以体现出上述过程，公司选取了成立至今与国际知名企业竞品存在替代关系的代表产品，选取主要原则如下：(1)竞品系发行人产品直接替换的进口竞品;(2)竞品系发行人产品推出时，同期的主流产品。

除BQ27541存在升级产品之外，公司选取的其他进口替代竞品均未推出升级竞品。与数字芯片相比，模拟芯片产品更新换代速度相对较慢，产品生命周期相对较长。尽管部分竞品推出时间较早，在未有直接替代的升级产品出现之前，仍为相关细分领域的主流产品和主流竞品。

CW2015为公司首款电池计量芯片产品，依托于良好产品优势，与同期BQ27541和MAX17043形成直接进口替代关系。目前，BQ27541已于2015年推出升级产品BQ27542，但BQ27541和MAX17043为公司产品CW2015推出同期的主流产品，存在直接的竞争与替代关系，具有可比性。

公司产品的相关进口替代竞品系选取具有功能相似、应用领域重叠、推出时间相近等特征的产品，在知名终端客户中存在直接替换关系，系相同应用领域、相同功能、相同时期的最佳竞品。

截至本问询函回复出具日，经查询全球知名电子元器件分销商贸泽电子(www.mouser.cn)和相关竞品官网显示，公司选取的进口替代相关竞品仍在销售。

进口替代产品收入系按照公司产品线演进过程中，直接替代进口竞品的型号在报告期内产生的收入数据。CW2015、CW3046、CW1051、CW6305和CW2218等产品推出目的即直接替代进口竞品，相关产品亦达到了直接替代的效果。前述产品型号在报告期内实现了不同金额的销售，根据公司收入数据显示，报告期内收入占比分别为53.51%、38.23%、47.67%和47.27%。相关进口替代竞品的收入的金额及占比测算是准确的。

公司前述部分产品主要竞争对手为TI、MAXIM等国际知名企业，在关键性能指标达到或超过国际竞品，为中国模拟芯片及电源管理芯片的国产化进程做出了贡献，提升了国产自给率水平。公司产品与国际竞品涉及竞争与替代两方面，为保证披露的严谨性、避免产生歧义，公司已将招股说明书中相关“进口替代”表述予以删除。

关于专利，根据问询回复材料：发行人形成主营业务收入的发明专利共11项，但其中仅有3项对应核心技术。

上交所要求发行人进一步说明未作为核心技术列示的发明专利在产品中具体发挥的作用及对应产生的主营业务收入情况。

赛微微回复称，报告期内，公司形成主营业务的发明专利共11项，其中未作为核心技术列示的发明专利及其在产品中的作用如下表所示。前述发明专利虽然未作为核心技术列示，同样对改善公司产品的经济指标及确保相关技术在公司产品中的应用起到重要作用。

报告期内，上述专利对应产生的主营业务收入剔除重复项后，分别为5,696.04万元、7,947.89万元、17,285.83万元和15,931.99万元。(陈蒙蒙)