轻资产运营募资近半想用来盖大楼 品高软件科创板IPO恢复审核

11月9日，资本邦了解到，广州市品高软件股份有限公司(下称“品高软件”)科创板IPO恢复审核。

品高软件是国内专业的云计算及行业信息化服务提供商，面向轨交、政府、电信、汽车、公安、金融、教育、军工等行业客户提供从IaaS基础设施层、PaaS平台层、DaaS数据层到SaaS软件层的全栈企业级云和信息化服务。

最新注册稿财务数据显示，2018年至2020年，公司营收分别为4.43亿元、4.02亿元、4.62亿元;同期对应的净利润分别为1,990.22万元、3,520.92万元、4,963.66万元。

结合公司所处行业发展状况、已实现的经营业绩以及在手订单等情况，预计公司2021年第一季度营业收入为2,300万元至2,900万元，较上年同期增长-11.17%至12.00%;预计归属于母公司普通股股东的净利润为-1,550万元至-1,250万元，较上年同期增长-10.88%至10.58%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为-1,550万元至-1,250万元，较上年同期增长-6.36%至14.22%。

品高软件的科创板IPO之路可为漫长，公司去年6月30日科创板IPO获受理，经过两轮问询回复后，2020年12月16日通过审核，今年2月25日提交注册，时隔数月没有进展。在9月底因财报更新中止审核。

值得一提的是，在提交注册前夕，品高软件回复两次审核中心意见落实函，两轮落实函中均对公司募资用于建造总部大楼事宜进行关注。

2020年12月9日，在首次意见落实函中，上交所要求公司补充完善“目前发行人以轻资产运营为主，募集资金的49.47%(约2.82亿元)用于建造总部大楼，募投项目实施后对公司业务模式和财务状况影响较大的风险。”

2021年1月4日，在二次落实函回复中，上交所仍要求发行人补充披露，将发行人本次募集资金约50%拟用于品高大厦建设的主要考虑、必要性及对发行人主营业务科技创新竞争力的影响。

公司已在招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“二、本次发行募集资金投资项目概况”之“(三)品高大厦建设项目”和“四、募集资金投资项目与现有业务、核心技术的关系”中补充披露如下：

1、将发行人本次募集资金约50%拟用于品高大厦建设的主要考虑和必要性

(1)品高大厦承载了公司研发中心、数据中心和办公场所的职能

品高大厦项目建成后，将承载公司研发中心、数据中心和办公场所的职能，成为公司“信息技术创新云平台项目”和“专属信息化云服务平台项目”的实施场所，根据广州市天河区发展和改革局要求，非生产型基建项目需单独备案，因此，该募投项目承载职能未体现。

随着公司业务和人员的增长，公司研发和办公场所已接近饱和，另行租赁场地不便于统一管理，因此公司考虑自建总部大楼。

(2)有利于加强产业融合

品高大厦建设地点位于广州市天河区新塘街道天河科技园高唐新建区天智路以东，思成路以南AT0305147地块四。该地块系广州市政府为支持从事云计算大数据服务业务的国家规划布局内重点软件企业，以挂牌方式出让的地块。

公司竞拍得该地块后，与广州市天河区人民政府签署了《天河区产业项目进驻协议书》，广州市天河区人民政府将依据有关法律法规及政策文件，给予相应的政策扶持，并协助申报国家、省、市各级产业专项扶持政策。

天河科技园高唐新建区目前已进驻的企业或单位包括中国移动南方基地、中国电信IDC(亚太信息引擎)、信息产业部电子五所软件评测中心、广州网易计算机系统有限公司、金税信息技术服务股份有限公司、广东趣炫网络股份有限公司等，已形成一定的产业聚集效应，公司进驻有利于加强与上下游企业的融合，提升公司影响力和竞争力。

(3)有利于降低经营成本，提升盈利能力

目前，公司办公、研发等经营用地均为租用，自建总部大楼与租用办公大楼的具体对比如下：

公司启用自建总部大楼后，办公研发场所将大幅增加，同时租金成本将大幅下降，且避免了公司租金成本上升的风险，有利于降低经营成本和提升盈利能力。

(4)有利于改善资产结构，提升融资能力

在取得募投项目实施地块前，公司无土地和自有房产等长期资产，主要通过信用借款、融资租赁、专利质押和应收账款质押方式进行融资，融资规模受限、且融资成本较高。

本项目建成后，公司无形资产和固定资产等长期资产将大幅增加，可以通过不动产抵押的方式取得融资，融资规模增加，融资成本将有所降低。

公司取得募投项目实施地块前的银行授信额度为8,000万元，截至目前公司银行授信额度已超过2亿元，因此在融资安排上具有较高灵活度。

2、对发行人主营业务科技创新竞争力的影响

(1)建立自有研发中心，提升研发实力

公司品高大厦项目将承载研发中心的职能，包括研发中心机房、实验室等，公司在广东省科学技术厅和广州市科技和信息化局指导下成立的广东省面向软件定义架构的云计算大数据工程技术研究中心、广州市基础架构云技术研究重点实验室、广州市公共服务云工程技术研究开发中心等对场地和实验条件均有一定要求。

2020年3月，“通用软硬件适配测试中心(广州)”成立，公司作为适配测试中心会员单位提供广州市信创产业上下游企业的国产通用软硬件适配资源，对公司的研发能力和研发条件提出了进一步的需求;同时，公司军工业务开拓与发展对产品的研发和场地条件等都提出了更严格的要求。

公司目前研发场地为租赁场所搭建的机房和实验室，随着公司业务的发展，已无法满足研发中心对适配测试、实验验证、应用测试等方面日益增长的需求，建立自有研发中心，创造有利的研发条件，有利于提升公司的研发实力，提升公司主营业务科技创新竞争力。

(2)有利于自行开展云租赁等业务，提升专属信息化云服务能力由于公司目前无自有的运营机房，公司云租赁等业务主要通过与中国电信合作或者部署在客户数据中心的方式开展。

本次品高大厦项目完成后，公司将自建机房和数据中心，为有需要的客户提供资源保障与弹性需求等云租赁服务，在业务交付模式上为客户提供更多的选择，有利于提升公司的竞争优势，同时通过扩大云服务规模有利于提升公司的云运营能力，从而提升公司的科技创新竞争力。

(3)提升品牌影响力，有利于吸引人才

云计算对于技术的要求较高，掌握核心技术的人才对公司的发展非常重要，而吸引和留住人才需要考虑多方面的因素。

公司总部大楼品高大厦项目有利于提升公司的品牌影响力，为员工创造更好的工作环境，提升员工的归属感，有利于吸引和留住人才。

综上，品高大厦建设的主要目的是为了提高公司的经营稳定性、确保技术成果的落地，为公司发展提供硬件和基础条件，具有必要性，有利于提高公司主营业务科技创新竞争力。

2021年9月30日，品高软件因发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交。根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第三十条的相关规定，中止其发行注册程序。

2021年11月8日，上交所披露公告称，2021年11月4日，根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第三十条的相关规定，恢复公司发行注册程序。

不知品高软件的科创板IPO注册之路何时能获准?(陈蒙蒙)