多只电力股下挫 上市公司密集回应并提示风险

9月27日，多只电力股下挫，截至发稿，嘉泽新能、芯能科技、露笑科技等8股跌停，国电电力、华电能源逼近跌停，其余多股纷纷下跌。

随着能耗双控持续升级，“限电”、“停产”等成为近期市场各方关注焦点，多家上市公司密集回应并提示风险。

26日晚间，中农联合、ST华鼎相继公告，“全资子公司山东联合接到通知要求降低用电负荷，该限电政策导致山东联合部分生产线开车时间减少，预计将对公司产销量造成一定影响。 ”“因‘能源双控’的要求，根据政府的统一部署和安排，公司部分厂区及子公司临时停产。”

27日早间，金岭矿业发布受限电影响情况的公告称，近日公司接到国网山东省电力公司淄博供电公司通知，通知要求公司降低用电负荷。该限电政策将导致公司选矿厂生产运行时间减少，预计对公司后续铁精粉产量造成一定程度的影响。

同日，罗普斯金公告表示，受地区电力供应紧张影响，公司及子公司苏州铭恒金属科技有限公司近日接到相关部门通知，要求9月份实施临时停产，目前公司已启动应急预案，经测算，预计本次临时停产对公司不会产生较大影响。

此外，在投资者互动平台上，已有14家上市公司回复了限电对公司产生的影响，分别为泸天化、神火股份、康达新材、中金岭南、伊之密、龙洲股份、中核钛白、云图控股、珈伟新能、高德红外、亚玛顿、中旗新村、中材科技、康平科技。

中金公司指出，影响当前限电限产政策的主要逻辑有两条：

第一，部分省份上半年能耗双控未能达标，近期为了完成3季度目标而集中限产，对短期生产带来冲击。

第二，一些省份因为电力供给不足，而不得不采取用电指标分解、错峰用电等政策。能耗双控目标对短期生产影响较大，主要集中在9月，可能拖累当月工业增加值增速下滑至4-4.5%，部分能耗双控政策对生产的压制，会延续到年底。而煤炭供给不足导致的电力缺口，从7月以来便已经压制生产，年内或难以消除。

该机构表示，总体来看，能耗双控政策对3、4季度经济增速的影响，均在0.1-0.15个百分点左右。预计PPI年内同比增速或在9%以上，上游涨价对中下游盈利空间的挤压加剧，货币政策将保持稳中偏松。

中信建投认为，能耗双控在产业端的核心举措主要在于大力发展新能源电力与坚决管控高耗能高排放项目两个方面，这也将给日益与碳中和结合的建筑行业带来相关发展机遇。