新能源赛道上的核心品种往往是中小市值品种

12月14日，资本邦了解到，作为新能源第一大市值公司，宁德时代在目前业绩前20强基金中的持仓地位存在感较弱。据悉，今年12月13日，公募基金重仓股宁德时代出现9笔大宗交易，合计成交8.669亿元。其中，单笔5亿元是折价成交，成交价格575.96元/股，而宁德时代最新收盘价658.36元/股，折价近13%。数据显示，截至2021年12月13日，宁德时代今年以来股价涨幅约87.49%，同期中证新能源指数的涨幅为60%。

从中证新能源指数与宁德时代的涨幅可以推测出，今年的A股新能源赛道中拥有一批涨幅表现不错的个股，值得注意的是，许多基金经理的核心持仓中，在新能源赛道上的核心品种往往是中小市值品种。

对此相关基金经理认为，处于早中期阶段的二线品种业务和组织架构简单高效，更具吸引力，而白马公司大到一定程度往往存在大公司病，“每个昔日巨头在股价顶部都是完美的逻辑以及充斥着各种赞歌，然而，任何企业都不可能完美，必然有自身的风险与问题。”

以业绩暂列冠军的前海开源公用事业基金为例，截至今年第三季度末的数据，宁德时代为该基金的第七大重仓股。在业绩暂列第四的长城行业轮动基金上，宁德时代截至今年三季度末为第四大重仓股。而在暂列第三、第六的宝盈优势产业基金、大成国企改革基金的持仓上，宁德时代未能进入两只基金的十大股票持仓。

上述基金经理认为，市值能代表一个公司是否优秀，因为有些公司它本身就是初创公司，它初期市值很小，但如果从研究角度发现它的价值趋势，具有变大的可能，它就值得买进。或者说，曾经犯过错的上市公司，也应该纳入关注范围。很多公司产能延期了或者产品的开发延期，有时给资本市场低于预期的印象，出现股价的波动，对这些公司而言，应该在持仓上更宽容一点。(爽爽)